Tourism business management in the aspect of earnings management by travel agencies in times disease threats – evidence from Poland
Abstract
This study examines the existence of earnings management by travel agencies operating in Poland at the time of global disease threats over the last decade. To measure earnings management the estimation of total discretionary accruals was used constituting some changes in the working capital. Among the available research methods, hypothesis verification procedures based on panel models have been selected. It is found, that in the times of economic prosperity, the phenomenon of earnings management does not occur as it is not necessary. In tough years, when the actual financial result becomes unsatisfactory, shaping the result is used as a tool for its correction. Interpretation of the results requires caution due to their sensitivity to the adopted research methodology. They should be treated as an incentive to a thorough analysis of the content of financial statements and to research into the earnings management of tourism businesses.
Keyword : business management, accounting, earnings management, tourism business, travel agency, disease threats
How to Cite
Franczak, I., & Bakota, D. (2024). Tourism business management in the aspect of earnings management by travel agencies in times disease threats – evidence from Poland. Journal of Business Economics and Management, 25(4), 774–788. https://doi.org/10.3846/jbem.2024.22029
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.
References
Abu Bakar, N., & Rosbi, S. (2020). Effect of Coronavirus disease (COVID-19) to tourism industry. International Journal of Advanced Engineering Research and Science, 7(4), 189–193. https://doi.org/10.22161/ijaers.74.23
Ahmad-Zaluki, N. A., Campbell, K., & Goodacre, A. (2011). Earnings management in Malaysian IPOs: The East Asian crisis, ownership control, and post-IPO performance. The International Journal of Accounting, 46(2), 111–157. https://doi.org/10.1016/j.intacc.2011.04.001
Ahmed, K., Godfrey, J. M., & Saleh, N. M. (2008). Market perceptions of discretionary accruals by debt renegotiating firms during economic downturn. The International Journal of Accounting, 43(2), 114–138. https://doi.org/10.1016/j.intacc.2008.04.002
Aljughaiman, A. A., Nguyen, T. H., Trinh, V. Q., & Du A. Q. (2023). The Covid-19 outbreak, corporate financial distress and earnings management. International Review of Financial Analysis, 88, Article 102675. https://doi.org/10.1016/j.irfa.2023.102675
Amankwah-Amoah, J. (2016). Ebola and global airline business: An integrated framework of companies’ responses to adverse environmental shock. Thunderbird International Business Review, 58(5), 385–397. https://doi.org/10.1002/tie.21789
Amat, O., & Gowthorpe, C. (2004). Creative accounting: Nature, incidence and ethical issues (UPF Working Paper, 749). SSRN. https://doi.org/10.2139/ssrn.563364
Andreß, H.-J., Golsch, K., & Schmidt, A. W. (2013). Applied panel data analysis for economic and social surveys. Springer. https://doi.org/10.1007/978-3-642-32914-2
Atiase, R. K. (1985). Predisclosure information, firm capitalization, and security price behavior around earnings announcements. Journal of Accounting Research, 23(1), 21–36. https://doi.org/10.2307/2490905
Baltagi, B. H. (2008). Econometric analysis of panel data (3rd ed.). John Wiley & Sons Ltd., Chichester.
Barotsaki, A. (2022). The impact of the COVID-19 pandemic on tourism. Archives of Hellenic Medicine, 39(3), 412–414.
Cahyanto, I., Wiblishauser, M., Pennington-Gray, L., & Schroeder, A. (2016). The dynamics of travel avoidance: The case of Ebola in the U.S. Tourism Management Perspectives, 20, 195–203. https://doi.org/10.1016/j.tmp.2016.09.004
Chia, Y. M., Lapsley, I., & Lee H.-W. (2007). Choice of auditors and earnings management during the Asian financial crisis. Managerial Auditing Journal, 22(2), 177–196. https://doi.org/10.1108/02686900710718672
Choi, J. H., Kim, J. B., & Lee, J. J. (2011). Value relevance of discretionary accruals in the Asian financial crisis of 1997–1998. Journal of Accounting and Public Policy, 30(2), 166–187. https://doi.org/10.1016/j.jaccpubpol.2010.09.002
Davis-Friday, P. Y., Eng, L. L., & Liu, C. S. (2006). The effects of Asian crisis, corporate governance and accounting system on the valuation of book value and earnings. The International Journal of Accounting, 41(1), 22–40. https://doi.org/10.1016/j.intacc.2005.12.002
Duszyński, J., Afelt, A., Ochab-Marcinek, A., Owczuk, R., Pyrć, K., Rosińska, M., Rychard, A., & Smiatacz, A. (2020). Zrozumieć COVID-19. ACADEMIA. Magazyn Polskiej Akademii Nauk, 4(64), 1–80.
Falcon, V. V., Sanchez, F. C., & Fernandez, A. J. R. (2020). Impact of COVID-19 on world tourism. Revista Universidad y Sociedad, 12, 207–216.
Filip, A., & Raffournier, B. (2014). Financial crisis and earnings management: The European evidence. The International Journal of Accounting, 49(4), 455–478. https://doi.org/10.1016/j.intacc.2014.10.004
Fliegner, W. (2018). Model dojrzałości zarządzania ryzykiem i jego aspekty procesowe oraz informatyczne. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia, 4(94), 185–195. https://doi.org/10.18276/frfu.2018.94/1-16
Grabiński, K. (2016). Wpływ kryzysu gospodarczego na aktywne kształtowanie wyniku finansowego w europejskich spółkach giełdowych. Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości, 87(143), 29–42. https://doi.org/10.5604/16414381.1207431
Graham, R., & King, R. D. (2000). Accounting practices and the market valuation of accounting number: evi-dences from Indonesia, Korea, Malaysia, the Philippines, Taiwan and Thailand. The International Journal of Accounting, 35(4), 445–470. https://doi.org/10.1016/S0020-7063(00)00075-3
Greene, W. H. (2003). Econometric analysis (5th ed.). Prentice Hall, Upper Saddle River, Macmillan Publishing Company, New York.
Harchandani, P., & Shome, S. (2021). Global tourism and COVID-19: An impact assessment. Tourism, 69(2), 262–280. https://doi.org/10.37741/t.69.2.7
Janasz, K., Janasz, W., & Wiśniewska, J. (2007). Zarządzanie kapitałem w przedsiębiorstwie. Difin, Warszawa.
Jedynak, P., & Bąk, S. (2022). Kluczowe czynniki sukcesu w zarządzaniu przedsiębiorstwami podczas pandemii COVID-19. Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów, 184, 65–78. https://doi.org/10.33119/SIP.2022.184.5
Jones, J. J. (1991). Earnings management during import relief investigations. Journal of Accounting Research, 29(2), 193–228. https://doi.org/10.2307/2491047
Jones, M. J. (2011). Creative accounting, fraud and international accounting scandals. John Wiley & Sons. https://doi.org/10.1002/9781119208907
Kraś, J. (2022). Wpływ działań podejmowanych przez państwo na sektor turystyki po wybuchu pandemii COVID-19. Cywilizacja i Polityka, 20, 309–321.
Lagos, D. G., Poulaki, P., & Lambrou, P. (2021). COVID-19 and its impact on tourism industry. Coronavirus Disease – COVID-19, 1318, 815–824. https://doi.org/10.1007/978-3-030-63761-3_45
Lassoued, N., & Khanchel, I. (2021). Impact of COVID-19 pandemic on earnings management: An evidence from financial reporting in European firms. Global Business Review. https://doi.org/10.1177/09721509211053491
Liu, Y., Cheng, X., Liao, S. S., & Yang, F. (2023). The impact of COVID-19 on the tourism and hospitality Industry: Evidence from international stock markets. North American Journal of Economics and Finance, 64, Article 101875. https://doi.org/10.1016/j.najef.2022.101875
Maphanga, P. M., & Henama, U. S. (2019). The tourism impact of Ebola in Africa: Lessons on crisis management. African Journal of Hospitality, Tourism and Leisure, 8(3), 1–13.
Mátyás, L., & Sevestre, P. (2008). The econometrics of panel data. Fundamentals and recent developments in theory and practice (3rd ed.). Springer. https://doi.org/10.1007/978-3-540-75892-1
McKee, T. E. (2005). Earnings management. An executive perspective. Thomson, Mason, Ohio.
Medonet. (2020). Koronawirus nie jest pierwszy. Największe epidemie ostatnich lat. https://www.medonet.pl/koronawirus/to-musisz-wiedziec,najwieksze-epidemie-ostatnich-lat--koronawirus--sars--ptasia-grypa--ebola,artykul,15776010.html
Muszyńska, J. (2006). Modelowanie danych panelowych. Zeszyty Naukowe Państwowej Wyższej Szkoły Zawodowej we Włocławku, 1, 213–236.
Newsweek. (2014). Polaków wczasy z Ebolą w tle. https://www.newsweek.pl/polska/ebola-wyjazdy-do-afryki-nadal-popularne-newsweekpl/ev1kdn2
Nistor, C. S., & Stefanescu, C. A. (2012). Public vs. banking sector accounting – How far is Romania from international referential? Acta Universitatis Danubius, 8(3), 86–100.
Novelli, M., Burgess, L. G., Jones, A., & Ritchie, B. W. (2018). ‘No Ebola...still doomed’ – The Ebola-induced tourism crisis. Annals of Tourism Research, 70, 76–87. https://doi.org/10.1016/j.annals.2018.03.006
Piluso, A., & Ricci, A. (2020). COVID-19 impact on „tourism globalization”. Documenti Geografici, 2, 213–231.
Piosik, A. (2016). Kształtowanie wyniku finansowego przez podmioty sprawozdawcze w Polsce. Diagnoza dobrej i złej praktyki w rachunkowości. Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach.
Saleh, N. M., & Ahmed, K. (2005). Earnings management of distressed firms during debt renegotiation. Accounting and Business Research, 35(1), 69–86. https://doi.org/10.1080/00014788.2005.9729663
Schilit, H. M. (2002). Financial shenanigans – How to detect accounting Gimmicks and Fraud in financial reports (2nd ed.). McGraw-Hill Education.
Sejm Rzeczypospolitej Polskiej. (2020a). Ustawa z dnia 2 marca 2020 r. o szczególnych rozwiązaniach związanych z zapobieganiem, przeciwdziałaniem i zwalczaniem COVID-19 innych chorób zakaźnych oraz wywołanych nimi sytuacji kryzysowych (Dz.U. 2020, poz. 374 z późn. zm.). https://isap.sejm.gov.pl/isap.nsf/DocDetails.xsp?id=WDU20200000374
Sejm Rzeczypospolitej Polskiej. (2020b). Ustawa z dnia 31 marca 2020 r. o zmianie ustawy o szczególnych rozwiązaniach związanych z zapobieganiem, przeciwdziałaniem i zwalczaniem COVID-19, innych chorób zakaźnych oraz wywołanych nimi sytuacji kryzysowych oraz niektórych innych ustaw (Dz.U. 2020, poz. 568). https://isap.sejm.gov.pl/isap.nsf/DocDetails.xsp?id=WDU20200000568
Sejm Rzeczypospolitej Polskiej. (2020c). Ustawa z dnia 31 marca 2020 r. o zmianie niektórych ustaw w zakresie systemu ochrony zdrowia związanych z zapobieganiem, przeciwdziałaniem i zwalczaniem COVID-19 (Dz.U. 2020, poz. 567). https://isap.sejm.gov.pl/isap.nsf/DocDetails.xsp?id=WDU20200000567
Sejm Rzeczypospolitej Polskiej. (2020d). Ustawa z dnia 31 marca 2020 r. o zmianie ustawy o systemie instytucji rozwoju (Dz.U. 2020, poz. 569). https://isap.sejm.gov.pl/isap.nsf/DocDetails.xsp?id=WDU20200000569
Sejm Rzeczypospolitej Polskiej. (2020e). Ustawa z dnia 17 września 2020 r. o zmianie ustawy o szczególnych rozwiązaniach związanych z zapobieganiem, przeciwdziałaniem i zwalczaniem COVID-19, innych chorób zakaźnych oraz wywołanych nimi sytuacji kryzysowych oraz niektórych innych ustaw (Dz.U. 2020, poz. 1639). https://isap.sejm.gov.pl/isap.nsf/DocDetails.xsp?id=WDU20200001639
Sifolo, N., & Sifolo, P. P. S. (2015). The tourism inconvenience of the Ebola epidemic: Lessons for the South African tourism sector. African Journal of Hospitality, Tourism and Leisure, 4(1), 1–11.
Skare, M., Soriano, D. R., & Porada-Rochon, M. (2021). Impact of COVID-19 on the travel and tourism industry. Technological Forecasting and Social Change, 163, Article 120469. https://doi.org/10.1016/j.techfore.2020.120469
Smejda, M. (2012). Determinanty zarządzania zyskami. Studia Ekonomiczne. Zeszyty Naukowe Wydziałowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach, 125, 173–190.
Stanisz, A. (2007). Przystępny kurs statystyki z zastosowaniem STATISTICA PL na przykładach z medycyny. Modele liniowe i nieliniowe (tom 2). StatSoft Polska.
Staszewska, A. (2022). Zarządzanie kryzysem w turystyce podczas pandemii COVID-19. Zeszyty Naukowe Wydziału Zarządzania GWSH, (17), 100–109.
Turystyka. (2023). Ponad 6 milionów klientów w biurach podróży. Nie wszyscy jeszcze jednak wrócili. https://turystyka.rp.pl/biura-podrozy/art37895781-ponad-6-milionow-klientow-w-biurach-podrozy-nie-wszyscy-jednak-jeszcze-wrocili
Vemberi, Y., Fitriastuti, L. I., Affan, J., & Herawan, T. (2022). Covid-19 Impact on Tourism and Hospitality: A Review of the Evidences. Quality-Access to Success, 23(190), 156–169. https://doi.org/10.47750/QAS/23.190.18
Welfe, W. (Ed.) (1977). Ekonometryczne modele rynku, tom I: Metody ekonometryczne. PWE, Warszawa.
World Health Organization. (2023). WHO Coronavirus (COVID-19) dashboard. https://covid19.who.int
World Travel & Turism Council. (2018). Impact of the Ebola epidemic on travel & tourism. https://wttc.org/Portals/0/Documents/Reports/2018/Impact%20of%20the%20Ebola%20epidemic%20on%20Travel%20and%20Tourism%202018.pdf?ver=2021-02-25-182521-103
Wójtowicz, P. (2010). Wiarygodność sprawozdań finansowych wobec aktywnego kształtowania wyniku finansowego. Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie.
Yan, H. M., Liu, Z. Y., Wang, H. Y., Zhang, X. H., & Zheng, X. L. (2022). How does the COVID-19 affect earnings management: Empirical evidence from China. Research in International Business and Finance, 63, Article 101772. https://doi.org/10.1016/j.ribaf.2022.101772
Ahmad-Zaluki, N. A., Campbell, K., & Goodacre, A. (2011). Earnings management in Malaysian IPOs: The East Asian crisis, ownership control, and post-IPO performance. The International Journal of Accounting, 46(2), 111–157. https://doi.org/10.1016/j.intacc.2011.04.001
Ahmed, K., Godfrey, J. M., & Saleh, N. M. (2008). Market perceptions of discretionary accruals by debt renegotiating firms during economic downturn. The International Journal of Accounting, 43(2), 114–138. https://doi.org/10.1016/j.intacc.2008.04.002
Aljughaiman, A. A., Nguyen, T. H., Trinh, V. Q., & Du A. Q. (2023). The Covid-19 outbreak, corporate financial distress and earnings management. International Review of Financial Analysis, 88, Article 102675. https://doi.org/10.1016/j.irfa.2023.102675
Amankwah-Amoah, J. (2016). Ebola and global airline business: An integrated framework of companies’ responses to adverse environmental shock. Thunderbird International Business Review, 58(5), 385–397. https://doi.org/10.1002/tie.21789
Amat, O., & Gowthorpe, C. (2004). Creative accounting: Nature, incidence and ethical issues (UPF Working Paper, 749). SSRN. https://doi.org/10.2139/ssrn.563364
Andreß, H.-J., Golsch, K., & Schmidt, A. W. (2013). Applied panel data analysis for economic and social surveys. Springer. https://doi.org/10.1007/978-3-642-32914-2
Atiase, R. K. (1985). Predisclosure information, firm capitalization, and security price behavior around earnings announcements. Journal of Accounting Research, 23(1), 21–36. https://doi.org/10.2307/2490905
Baltagi, B. H. (2008). Econometric analysis of panel data (3rd ed.). John Wiley & Sons Ltd., Chichester.
Barotsaki, A. (2022). The impact of the COVID-19 pandemic on tourism. Archives of Hellenic Medicine, 39(3), 412–414.
Cahyanto, I., Wiblishauser, M., Pennington-Gray, L., & Schroeder, A. (2016). The dynamics of travel avoidance: The case of Ebola in the U.S. Tourism Management Perspectives, 20, 195–203. https://doi.org/10.1016/j.tmp.2016.09.004
Chia, Y. M., Lapsley, I., & Lee H.-W. (2007). Choice of auditors and earnings management during the Asian financial crisis. Managerial Auditing Journal, 22(2), 177–196. https://doi.org/10.1108/02686900710718672
Choi, J. H., Kim, J. B., & Lee, J. J. (2011). Value relevance of discretionary accruals in the Asian financial crisis of 1997–1998. Journal of Accounting and Public Policy, 30(2), 166–187. https://doi.org/10.1016/j.jaccpubpol.2010.09.002
Davis-Friday, P. Y., Eng, L. L., & Liu, C. S. (2006). The effects of Asian crisis, corporate governance and accounting system on the valuation of book value and earnings. The International Journal of Accounting, 41(1), 22–40. https://doi.org/10.1016/j.intacc.2005.12.002
Duszyński, J., Afelt, A., Ochab-Marcinek, A., Owczuk, R., Pyrć, K., Rosińska, M., Rychard, A., & Smiatacz, A. (2020). Zrozumieć COVID-19. ACADEMIA. Magazyn Polskiej Akademii Nauk, 4(64), 1–80.
Falcon, V. V., Sanchez, F. C., & Fernandez, A. J. R. (2020). Impact of COVID-19 on world tourism. Revista Universidad y Sociedad, 12, 207–216.
Filip, A., & Raffournier, B. (2014). Financial crisis and earnings management: The European evidence. The International Journal of Accounting, 49(4), 455–478. https://doi.org/10.1016/j.intacc.2014.10.004
Fliegner, W. (2018). Model dojrzałości zarządzania ryzykiem i jego aspekty procesowe oraz informatyczne. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia, 4(94), 185–195. https://doi.org/10.18276/frfu.2018.94/1-16
Grabiński, K. (2016). Wpływ kryzysu gospodarczego na aktywne kształtowanie wyniku finansowego w europejskich spółkach giełdowych. Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości, 87(143), 29–42. https://doi.org/10.5604/16414381.1207431
Graham, R., & King, R. D. (2000). Accounting practices and the market valuation of accounting number: evi-dences from Indonesia, Korea, Malaysia, the Philippines, Taiwan and Thailand. The International Journal of Accounting, 35(4), 445–470. https://doi.org/10.1016/S0020-7063(00)00075-3
Greene, W. H. (2003). Econometric analysis (5th ed.). Prentice Hall, Upper Saddle River, Macmillan Publishing Company, New York.
Harchandani, P., & Shome, S. (2021). Global tourism and COVID-19: An impact assessment. Tourism, 69(2), 262–280. https://doi.org/10.37741/t.69.2.7
Janasz, K., Janasz, W., & Wiśniewska, J. (2007). Zarządzanie kapitałem w przedsiębiorstwie. Difin, Warszawa.
Jedynak, P., & Bąk, S. (2022). Kluczowe czynniki sukcesu w zarządzaniu przedsiębiorstwami podczas pandemii COVID-19. Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów, 184, 65–78. https://doi.org/10.33119/SIP.2022.184.5
Jones, J. J. (1991). Earnings management during import relief investigations. Journal of Accounting Research, 29(2), 193–228. https://doi.org/10.2307/2491047
Jones, M. J. (2011). Creative accounting, fraud and international accounting scandals. John Wiley & Sons. https://doi.org/10.1002/9781119208907
Kraś, J. (2022). Wpływ działań podejmowanych przez państwo na sektor turystyki po wybuchu pandemii COVID-19. Cywilizacja i Polityka, 20, 309–321.
Lagos, D. G., Poulaki, P., & Lambrou, P. (2021). COVID-19 and its impact on tourism industry. Coronavirus Disease – COVID-19, 1318, 815–824. https://doi.org/10.1007/978-3-030-63761-3_45
Lassoued, N., & Khanchel, I. (2021). Impact of COVID-19 pandemic on earnings management: An evidence from financial reporting in European firms. Global Business Review. https://doi.org/10.1177/09721509211053491
Liu, Y., Cheng, X., Liao, S. S., & Yang, F. (2023). The impact of COVID-19 on the tourism and hospitality Industry: Evidence from international stock markets. North American Journal of Economics and Finance, 64, Article 101875. https://doi.org/10.1016/j.najef.2022.101875
Maphanga, P. M., & Henama, U. S. (2019). The tourism impact of Ebola in Africa: Lessons on crisis management. African Journal of Hospitality, Tourism and Leisure, 8(3), 1–13.
Mátyás, L., & Sevestre, P. (2008). The econometrics of panel data. Fundamentals and recent developments in theory and practice (3rd ed.). Springer. https://doi.org/10.1007/978-3-540-75892-1
McKee, T. E. (2005). Earnings management. An executive perspective. Thomson, Mason, Ohio.
Medonet. (2020). Koronawirus nie jest pierwszy. Największe epidemie ostatnich lat. https://www.medonet.pl/koronawirus/to-musisz-wiedziec,najwieksze-epidemie-ostatnich-lat--koronawirus--sars--ptasia-grypa--ebola,artykul,15776010.html
Muszyńska, J. (2006). Modelowanie danych panelowych. Zeszyty Naukowe Państwowej Wyższej Szkoły Zawodowej we Włocławku, 1, 213–236.
Newsweek. (2014). Polaków wczasy z Ebolą w tle. https://www.newsweek.pl/polska/ebola-wyjazdy-do-afryki-nadal-popularne-newsweekpl/ev1kdn2
Nistor, C. S., & Stefanescu, C. A. (2012). Public vs. banking sector accounting – How far is Romania from international referential? Acta Universitatis Danubius, 8(3), 86–100.
Novelli, M., Burgess, L. G., Jones, A., & Ritchie, B. W. (2018). ‘No Ebola...still doomed’ – The Ebola-induced tourism crisis. Annals of Tourism Research, 70, 76–87. https://doi.org/10.1016/j.annals.2018.03.006
Piluso, A., & Ricci, A. (2020). COVID-19 impact on „tourism globalization”. Documenti Geografici, 2, 213–231.
Piosik, A. (2016). Kształtowanie wyniku finansowego przez podmioty sprawozdawcze w Polsce. Diagnoza dobrej i złej praktyki w rachunkowości. Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach.
Saleh, N. M., & Ahmed, K. (2005). Earnings management of distressed firms during debt renegotiation. Accounting and Business Research, 35(1), 69–86. https://doi.org/10.1080/00014788.2005.9729663
Schilit, H. M. (2002). Financial shenanigans – How to detect accounting Gimmicks and Fraud in financial reports (2nd ed.). McGraw-Hill Education.
Sejm Rzeczypospolitej Polskiej. (2020a). Ustawa z dnia 2 marca 2020 r. o szczególnych rozwiązaniach związanych z zapobieganiem, przeciwdziałaniem i zwalczaniem COVID-19 innych chorób zakaźnych oraz wywołanych nimi sytuacji kryzysowych (Dz.U. 2020, poz. 374 z późn. zm.). https://isap.sejm.gov.pl/isap.nsf/DocDetails.xsp?id=WDU20200000374
Sejm Rzeczypospolitej Polskiej. (2020b). Ustawa z dnia 31 marca 2020 r. o zmianie ustawy o szczególnych rozwiązaniach związanych z zapobieganiem, przeciwdziałaniem i zwalczaniem COVID-19, innych chorób zakaźnych oraz wywołanych nimi sytuacji kryzysowych oraz niektórych innych ustaw (Dz.U. 2020, poz. 568). https://isap.sejm.gov.pl/isap.nsf/DocDetails.xsp?id=WDU20200000568
Sejm Rzeczypospolitej Polskiej. (2020c). Ustawa z dnia 31 marca 2020 r. o zmianie niektórych ustaw w zakresie systemu ochrony zdrowia związanych z zapobieganiem, przeciwdziałaniem i zwalczaniem COVID-19 (Dz.U. 2020, poz. 567). https://isap.sejm.gov.pl/isap.nsf/DocDetails.xsp?id=WDU20200000567
Sejm Rzeczypospolitej Polskiej. (2020d). Ustawa z dnia 31 marca 2020 r. o zmianie ustawy o systemie instytucji rozwoju (Dz.U. 2020, poz. 569). https://isap.sejm.gov.pl/isap.nsf/DocDetails.xsp?id=WDU20200000569
Sejm Rzeczypospolitej Polskiej. (2020e). Ustawa z dnia 17 września 2020 r. o zmianie ustawy o szczególnych rozwiązaniach związanych z zapobieganiem, przeciwdziałaniem i zwalczaniem COVID-19, innych chorób zakaźnych oraz wywołanych nimi sytuacji kryzysowych oraz niektórych innych ustaw (Dz.U. 2020, poz. 1639). https://isap.sejm.gov.pl/isap.nsf/DocDetails.xsp?id=WDU20200001639
Sifolo, N., & Sifolo, P. P. S. (2015). The tourism inconvenience of the Ebola epidemic: Lessons for the South African tourism sector. African Journal of Hospitality, Tourism and Leisure, 4(1), 1–11.
Skare, M., Soriano, D. R., & Porada-Rochon, M. (2021). Impact of COVID-19 on the travel and tourism industry. Technological Forecasting and Social Change, 163, Article 120469. https://doi.org/10.1016/j.techfore.2020.120469
Smejda, M. (2012). Determinanty zarządzania zyskami. Studia Ekonomiczne. Zeszyty Naukowe Wydziałowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach, 125, 173–190.
Stanisz, A. (2007). Przystępny kurs statystyki z zastosowaniem STATISTICA PL na przykładach z medycyny. Modele liniowe i nieliniowe (tom 2). StatSoft Polska.
Staszewska, A. (2022). Zarządzanie kryzysem w turystyce podczas pandemii COVID-19. Zeszyty Naukowe Wydziału Zarządzania GWSH, (17), 100–109.
Turystyka. (2023). Ponad 6 milionów klientów w biurach podróży. Nie wszyscy jeszcze jednak wrócili. https://turystyka.rp.pl/biura-podrozy/art37895781-ponad-6-milionow-klientow-w-biurach-podrozy-nie-wszyscy-jednak-jeszcze-wrocili
Vemberi, Y., Fitriastuti, L. I., Affan, J., & Herawan, T. (2022). Covid-19 Impact on Tourism and Hospitality: A Review of the Evidences. Quality-Access to Success, 23(190), 156–169. https://doi.org/10.47750/QAS/23.190.18
Welfe, W. (Ed.) (1977). Ekonometryczne modele rynku, tom I: Metody ekonometryczne. PWE, Warszawa.
World Health Organization. (2023). WHO Coronavirus (COVID-19) dashboard. https://covid19.who.int
World Travel & Turism Council. (2018). Impact of the Ebola epidemic on travel & tourism. https://wttc.org/Portals/0/Documents/Reports/2018/Impact%20of%20the%20Ebola%20epidemic%20on%20Travel%20and%20Tourism%202018.pdf?ver=2021-02-25-182521-103
Wójtowicz, P. (2010). Wiarygodność sprawozdań finansowych wobec aktywnego kształtowania wyniku finansowego. Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie.
Yan, H. M., Liu, Z. Y., Wang, H. Y., Zhang, X. H., & Zheng, X. L. (2022). How does the COVID-19 affect earnings management: Empirical evidence from China. Research in International Business and Finance, 63, Article 101772. https://doi.org/10.1016/j.ribaf.2022.101772